Financement structuré : quand les circuits classiques ne suffisent plus
Vos banques ont atteint leur limite, ou votre projet ne rentre dans aucune case. Le financement structuré construit une solution sur mesure, adossée au projet lui-même. Découvrez ses principales approches et les situations auxquelles elles répondent.
Un bon projet peut rester sans financement
Vos banques raisonnent sur votre bilan global : lorsque votre encours est déjà élevé, elles hésitent à aller plus loin, quelle que soit la qualité du projet. Et certains projets, par leur taille, leur durée ou leur secteur, sortent simplement des cadres habituels.
Le financement structuré change l'angle d'analyse : plutôt que de demander davantage à un bilan déjà sollicité, il construit le financement autour du projet, de ses flux, de ses actifs et de ses contrats. Ce n'est pas un produit, mais une famille de solutions construites au cas par cas, avec plusieurs intervenants : établissements financiers, avocats, experts-comptables.
Quelle approche correspond à votre situation ?
Chaque montage est construit au cas par cas, et ces approches peuvent se combiner.
Vous voulez isoler un projet du reste de l'activité
La SPV : une société dédiée porte le projet et son financement, analysé sur ses propres revenus et actifs.
Vous voulez proposer du financement à vos clients
La captive de financement : un dispositif dédié au financement des ventes d'un fabricant ou d'un distributeur.
Vos actifs ont plus de valeur que votre bilan ne le montre
Les montages adossés aux actifs : vos équipements, déjà détenus ou à acquérir, servent de base au financement.
Le sur-mesure n'est pas toujours nécessaire
Un montage structuré prend plus de temps et coûte davantage à mettre en place qu'une solution standard. Souvent, un leasing bien calibré ou un affacturage adapté répondent au besoin sans complexité inutile. Mieux vaut le vérifier avant de s'engager dans un montage sur mesure.
Les autres pistes à explorer
- Financement d'actifs : leasing, location financière ou leaseback, quand le besoin porte sur un équipement
- Trésorerie : financement du BFR et affacturage, quand le besoin vient du cycle d'exploitation
- Transition énergétique : préfinancement des CEE et équipements énergétiques
Vos questions sur le financement structuré
Qu'est-ce que le financement structuré ?
C'est une approche qui construit le financement autour d'un projet, de ses flux et de ses actifs, plutôt qu'autour du seul bilan de l'entreprise. Elle regroupe plusieurs solutions sur mesure, dont la SPV et la captive de financement.
Mon entreprise est déjà très endettée : est-ce un frein ?
C'est précisément l'une des situations auxquelles répond le financement structuré, puisque l'analyse porte d'abord sur le projet. Votre situation globale reste examinée par les établissements financiers, et chaque financement est soumis à leur accord.
Faut-il forcément créer une société dédiée ?
Non. La SPV est un outil parmi d'autres, pertinent lorsque le projet génère ses propres revenus et gagne à être isolé. Dans bien des cas, un montage adossé à vos actifs ou à vos contrats suffit.
Une question sur le financement structuré ?
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